Frais de courtage expliqués : ce que vous payez vraiment pour investir (2026)

Les frais sont la seule partie de l’investissement que vous pouvez vraiment contrôler. Le marché fait ce qu’il veut, mais ce que vous payez pour y accéder dépend de vous, et sur quelques décennies, cet écart finit par représenter un montant surprenant. Entrez quelques chiffres dans notre calculateur de frais et vous verrez à quel point l’écart entre un coût total de 0,8 % et un coût de 0,2 % finit par se compter en dizaines de milliers sur toute une vie d’investissement.

Le hic, c’est que le coût de l’investissement n’est pas un chiffre unique. Il y en a plusieurs, répartis entre votre courtier, le fonds lui-même et le moment où vous passez un ordre. Les acteurs du secteur mettent volontiers en avant les postes qui paraissent les moins chers, ce qui est de bonne guerre, mais cela signifie que le tarif vitrine raconte rarement toute l’histoire. Rien de tout cela n’est malveillant. C’est simplement ainsi que le secteur fixe ses prix. Vous trouverez ci-dessous chaque ligne que vous payez réellement, en langage clair, suivie de conseils pour maintenir votre coût total au plus bas. Quand les chiffres comptent, vérifiez la grille tarifaire publiée par votre courtier, car les montants exacts évoluent avec le temps.

Les cinq coûts qui s’appliquent toujours

1. Frais de plateforme ou de tenue de compte

C’est ce que le courtier facture pour conserver vos investissements. Deux modèles sont courants :

• Frais en pourcentage : un pourcentage de votre portefeuille chaque année, courant chez les plateformes britanniques comme Hargreaves Lansdown et AJ Bell. Bon marché quand votre portefeuille est petit, plus cher à mesure qu’il grandit, même si certains acteurs plafonnent ces frais.
• Frais forfaitaires : un montant fixe par mois ou par an, comme le pratique interactive investor au Royaume-Uni, ou 0 € chez de nombreux néo-courtiers de l’UE (Trade Republic, Scalable, Trading 212) et certaines plateformes d’ETF britanniques comme InvestEngine.

Le point de bascule est l’élément à surveiller. Un forfait bat généralement des frais en pourcentage dès que votre portefeuille devient assez gros.

Portefeuille	Frais en pourcentage de 0,25 %	Forfait de 120 £/an	Moins cher
10 000 £	25 £/an	120 £/an	Pourcentage
50 000 £	125 £/an	120 £/an	Quasi égalité
150 000 £	375 £/an	120 £/an	Forfait

Chiffres illustratifs. Vérifiez la grille tarifaire et les plafonds actuels de chaque acteur.

2. Frais d’ordre ou commission de courtage

Ce que vous payez par transaction. Cela va de quelques livres ou euros par ordre chez les courtiers traditionnels à la gratuité chez les néo-courtiers et la plupart des plateformes sur application. Si vous investissez via un plan d’investissement programmé, vérifiez le coût de chaque exécution. Les principaux néo-courtiers proposent des plans d’investissement programmés à 0 €, tandis que certaines banques facturent un pourcentage (environ 1,5 %) sur chaque exécution, ce qui semble peu mais se paie mois après mois.

3. Le coût du fonds lui-même (TER)

Celui-ci n’est pas facturé par le courtier. Il appartient au fonds, mais vous le payez quand même, il compte donc dans votre total. Le Total Expense Ratio, parfois appelé frais courants (Ongoing Charges Figure), est le pourcentage annuel que le fonds lui-même prélève. Les fonds indiciels UCITS (le terme français est « OPCVM ») larges et à bas coût sont généralement très bon marché, souvent quelque part entre 0,05 % et 0,22 % par an. Les fonds à gestion active facturent en général nettement plus. Comme il est prélevé au sein du fonds, vous ne le voyez jamais sur un relevé, mais vous le payez chaque année malgré tout.

4. Frais de change ou de conversion de devises

Le plus sournois de tous, parce qu’il est très facile de passer à côté. Si vous achetez un actif coté dans une devise différente de la devise de base de votre compte, par exemple une ligne cotée en dollars, ou un fonds négocié en euros depuis un compte en livres sterling, le courtier convertit votre argent et prend généralement une marge au passage. Elle peut être minuscule, quelques points de base chez les courtiers les moins chers, ou dépasser 1 % ailleurs, et elle tombe souvent à nouveau quand des dividendes étrangers sont versés.

Comment en éviter l’essentiel : achetez des ETF UCITS dans votre propre devise de base quand c’est possible, car de nombreux fonds populaires sont cotés à la fois en ligne euro et en ligne sterling. À défaut, utilisez un courtier avec des frais de change réellement bas ou de vrais comptes multidevises. Comparez ce que facturent les courtiers avec notre comparateur de frais de change, et cela vaut toujours la peine de vérifier le taux d’un courtier avant de vous engager.

5. Le spread entre achat et vente

Le coût qui ne figure sur aucun relevé. À tout instant, il existe un prix légèrement plus élevé pour acheter et un prix légèrement plus bas pour vendre. Cet écart est le spread, et vous en payez effectivement la moitié à l’entrée et la moitié à la sortie. Il est négligeable sur les grands ETF indiciels liquides négociés pendant les heures principales de marché, et plus large sur les fonds peu échangés ou quand le marché sous-jacent est fermé. Vous le gardez petit en restant sur des fonds liquides et grand public et en évitant de négocier à des heures inhabituelles.

Les frais occasionnels à surveiller

Tout le monde ne les facture pas, mais un coup d’œil à la grille tarifaire vaut la peine :

• Frais d’inactivité : pour ne pas avoir négocié pendant un certain temps. Plus rares aujourd’hui, mais ils existent encore.
• Frais de retrait ou de transfert sortant : certains courtiers facturent le transfert de vos titres ailleurs, ce qui peut discrètement vous enfermer.
• Change sur les dividendes : la conversion prélevée à nouveau chaque fois qu’un dividende étranger arrive.
• Données en temps réel ou offres premium : optionnelles, mais faciles à activer par accident.

« Si c’est gratuit, comment le courtier gagne-t-il de l’argent ? »

Une question légitime, et la réponse est simple et publiquement documentée. Les courtiers sans commission gagnent généralement leur vie par une combinaison d’intérêts sur vos liquidités non investies, de prêt de titres, de frais de change, d’abonnements premium et, historiquement, de payment for order flow (PFOF), où un courtier est rémunéré pour acheminer vos ordres vers un teneur de marché particulier.

Ce dernier point mérite d’être connu plutôt que redouté. L’UE est en train de supprimer le PFOF, avec une interdiction qui prend effet en 2026, et les courtiers qui s’appuyaient dessus s’adaptent déjà. Pour vous, l’enjeu pratique n’est pas l’indignation. C’est de comprendre ce qu’un modèle gratuit peut impliquer, par exemple un lieu d’exécution unique plutôt que le choix du marché. Un courtier qui gagne une marge honnête et transparente est parfaitement normal. Vous voulez simplement savoir où se situe cette marge pour pouvoir évaluer l’offre dans son ensemble. Chaque courtier publie la manière dont il gagne de l’argent, et cette lecture de cinq minutes en vaut la peine.

Additionner le tout : votre coût total de détention

Votre coût annuel réel ressemble à peu près à ceci :

frais de plateforme, plus frais d’ordre ou de plan d’investissement programmé, plus TER du fonds, plus change le cas échéant, plus spread quand vous négociez.

Pour un investisseur indiciel buy and hold typique, les grands leviers récurrents sont les frais de plateforme, le TER du fonds et le change. Maintenez ces trois postes au plus bas et vous avez gagné l’essentiel de la bataille. Entrez vos propres chiffres dans le calculateur de frais pour voir l’impact sur 30 ans. C’est en général l’argument le plus convaincant qui soit pour garder ses coûts bas.

Garder vos coûts bas : la courte liste de contrôle

1. Choisissez un fonds indiciel UCITS large à faible TER comme position de cœur de portefeuille.
2. Adaptez le modèle de frais à votre situation : forfait ou 0 € dès que votre portefeuille est conséquent, frais en pourcentage quand vous débutez.
3. Limitez le change au minimum en achetant dans votre devise de base quand c’est possible.
4. Ne négociez pas trop, car chaque transaction peut signifier commission et spread.
5. Vérifiez les frais de sortie avant de vous engager, pour ne jamais être enfermé.
6. Utilisez les plans d’investissement programmés gratuits là où ils existent.

L’objectif n’est pas de trouver le courtier le moins cher dans l’absolu. C’est le coût total le plus bas pour votre façon réelle d’investir. Comparez les courtiers exactement sur ces critères avec Brokerlens, et rappelez-vous qu’un frais clair et affiché que vous comprenez vaut mieux qu’un prix vitrine bon marché qui en cache un que vous ne comprenez pas.

Les frais chez des courtiers précis

Pour un décryptage courtier par courtier, chacun vérifié par rapport à la grille tarifaire de l’acteur lui-même, consultez nos guides de frais pour Trade Republic, Interactive Brokers, InvestEngine et Trading 212.

Information éducative, pas un conseil personnalisé. Les frais indiqués sont illustratifs et évoluent avec le temps, vérifiez donc toujours la grille tarifaire actuelle du courtier.