Valutakosten en wisselkosten: zo betaal je niet langer te veel

Van alle kosten van beleggen verstoppen valutakosten zich het best. Ze verschijnen zelden als een net regeltje met het label „valutakosten”. Ze zitten verwerkt in de wisselkoers die je krijgt, waardoor je ze keer op keer kunt betalen zonder het ooit echt te merken. Koop je iets dat noteert in een andere valuta dan die van je rekening, dan zijn een paar minuten hier goed besteed.

Hoe wisselkosten echt werken

Je rekening heeft een basisvaluta, zeg ponden of euro. Koop je een belegging die in een andere valuta noteert, dan wisselt de broker eerst je geld om. Dat doet hij tegen een koers die net iets slechter is dan de echte interbancaire koers, en dat verschil zijn de kosten. Sommige brokers vermelden ze als een helder percentage, ergens van een paar honderdsten van een procent bij de goedkoopste tot 1% of meer elders. Anderen vouwen ze simpelweg in de koers, zodat je ze nooit ziet. Hoe dan ook betaal je ze bij het instappen, en vaak opnieuw bij het uitstappen en over buitenlands dividend.

Waar ze toeslaan

De gebruikelijke plekken waar omwisselen erin sluipt:

• Bij het kopen van buitenlands genoteerde aandelen of ETF’s, zoals een Amerikaans genoteerde lijn vanaf een rekening in ponden.
• Dividend dat in een andere valuta wordt uitgekeerd en wordt teruggewisseld naar de jouwe, soms met een opslag.
• Verkopen en het geld weer naar huis halen.
• Herbalanceren, want elke omwisseling is een nieuwe kans om te betalen.

Vooral commissievrije brokers leunen vaak op valutakosten als inkomstenbron. Dat is prima en het staat gewoon vermeld, maar het betekent wel dat „gratis” handelen niet altijd gratis is zodra er valuta gewisseld moet worden.

Handelsvaluta versus de valuta van het fonds

Dit is het onderscheid waar de meeste mensen over struikelen, en het goed snappen bespaart je geld.

Een ETF heeft een handelsvaluta, de valuta waarin je hem koopt en verkoopt, en die staat los van de valuta’s van wat het fonds daadwerkelijk bezit. Een wereldwijde ETF kan beschikbaar zijn als euro-, ponden- en dollarlijn, maar daaronder bezit hij Amerikaanse, Japanse, Europese en andere bedrijven, welke lijn je ook kiest.

Daaruit volgen twee dingen:

• De handelsvaluta bepaalt je transactiekosten voor het omwisselen. Koop de pondenlijn vanaf een rekening in ponden en je vermijdt de omwisselkosten. Koop de dollarlijn en je betaalt om te wisselen.
• De onderliggende beleggingen bepalen je valutarisico, en dat ontwijk je niet met de keuze van een lijn. Een wereldwijd fonds stelt je bloot aan de dollar, de yen en de rest, in welke valuta je het ook kocht. De pondenlijn kopen haalt die blootstelling niet weg, het bespaart je alleen de transactiekosten.

De simpele zet is dus je fondsen kopen in je eigen basisvaluta waar een lijn bestaat. De populaire herbeleggende Vanguard FTSE All-World ETF noteert bijvoorbeeld als VWCE in euro en als VWRP in ponden. Zelfde fonds, jouw valuta, geen wisselkosten om in te stappen.

Wil je het onderliggende valutarisico zelf echt verkleinen, dan is dat een ander instrument, een valuta-afgedekte aandelenklasse. Die kost iets extra en is een aparte beslissing naast de transactiekosten, dus haal die twee niet door elkaar.

Zo stop je met te veel betalen

1. Koop fondsen in je basisvaluta waar een lijn bestaat.
2. Geef de voorkeur aan brokers met lage, helder vermelde valutakosten, of multivalutarekeningen waarmee je een valuta kunt aanhouden en maar één keer hoeft te wisselen.
3. Houd je toch vreemde valuta aan, wissel dan in grotere porties in plaats van steeds kleine beetjes.
4. Let op de omwisseling van dividend, vooral bij uitkerende fondsen met buitenlandse inkomsten.
5. Check de valutakosten voordat je een broker kiest, niet daarna. Naast een kop met „nul commissie” zijn ze makkelijk te missen.

Een kort rekenvoorbeeld

Stel dat je £ 10.000 in een Amerikaans genoteerd fonds stopt via een rekening die 0,5% rekent om te wisselen. Dat is £ 50 weg voordat je geld überhaupt belegd is. Maak er een maandelijkse gewoonte van, of herbalanceer één keer per jaar, en je betaalt het telkens opnieuw. Geen van die getallen ziet er op zichzelf eng uit, en precies daarom betaal je zo makkelijk te veel aan valutakosten. Draai een paar scenario’s in onze kostencalculator en je ziet hoe kleine terugkerende wisselkosten optellen.

De conclusie

Valutakosten horen bij de best vermijdbare kosten van beleggen. Koop in je basisvaluta waar dat kan, kies een broker met eerlijke, lage tarieven voor het omwisselen, en je haalt het grootste deel weg zonder iets in te leveren. We vermelden de valutakosten op elke brokerpagina, zodat je ze direct kunt vergelijken op Brokerlens, of gebruik onze speciale FX-kostenvergelijker.

Educatieve informatie, geen persoonlijk advies. Tarieven voor het omwisselen van valuta verschillen en veranderen, check daarom altijd het actuele tarief van je broker.