ETF auswählen: So findest du den richtigen ETF

Es gibt tausende ETFs, was die Auswahl schwerer wirken lässt, als sie ist. In der Praxis folgt eine gute Auswahl jedes Mal derselben kurzen Checkliste. Hier ist ein praktischer Weg, einen ETF zu wählen, ohne dich ständig selbst zu hinterfragen. Die Hintergründe zu den einzelnen Merkmalen findest du in Was sind UCITS-ETFs?; dieser Guide ist die Schritt-für-Schritt-Anleitung.

1. Leg zuerst fest, was du abbilden willst

Bevor du dir einen konkreten Fonds ansiehst, entscheide, was du besitzen willst. Das ist die Entscheidung, auf die es wirklich ankommt:

• Ein globaler All-World-Index (Industrie- plus Schwellenländer) ist der klassische Ein-Fonds-Kern für die meisten Langfristanleger.
• Ein breiter Regionen- oder Einzelmarkt-Index (etwa ein US-Large-Cap-Index), wenn du gezielt ein Übergewicht willst.
• Anleihen, wenn du Ballast neben deinen Aktien willst.

Stimmt diese Entscheidung, ist der Rest nur noch die Wahl des besten Vehikels für die Abdeckung, die du dir ausgesucht hast.

2. Prüfe, ob es ein UCITS-Fonds ist

Als Anleger in Europa oder Großbritannien willst du fast immer einen UCITS-ETF. Er ist der europäisch regulierte Standard, er ist das, was dein Broker dir überhaupt anbieten kann, und er ist meist steuerlich effizienter als ein US-domiziliertes Pendant. Ist ein Fonds kein UCITS, ist er wahrscheinlich nicht der richtige für dich.

3. Thesaurierend oder ausschüttend

Entscheide, ob Dividenden automatisch wieder angelegt (thesaurierend) oder als Cash ausgezahlt werden sollen (ausschüttend). Für langfristiges Wachstum im steuerbegünstigten Konto ist thesaurierend der einfache Standard; für Einkommen ausschüttend. Im steuerpflichtigen Depot können dich die Regeln deines Landes in eine Richtung schieben, sieh dir dazu Thesaurierend oder ausschüttend an.

4. Schau auf die Kosten, aber auf die richtigen

Prüfe die TER (die jährliche Kostenquote): Niedriger ist besser, und breite Indexfonds sind meist sehr günstig. Aber hör da nicht auf: Vergleiche, wenn möglich, die Tracking-Differenz, also wie genau der Fonds seinem Index nach allen Kosten tatsächlich folgt. Ein Fonds mit minimal höherer TER kann ein besseres reales Ergebnis liefern. Der niedrigste Preis auf dem Papier ist nicht die ganze Geschichte.

5. Bevorzuge einen großen, etablierten Fonds

Ein größerer, etablierter Fonds hat tendenziell engere Spreads und bessere Liquidität. Das senkt deine echten Handelskosten und das Risiko, dass der Fonds geschlossen oder verschmolzen wird. Für eine Kernposition ist Größe ein stiller Vorteil.

6. Beachte das Domizil

Viele der besten UCITS-ETFs sind in Irland domiziliert, was meist niedrigere Quellensteuer auf US-Dividenden im Fonds bedeutet (15 % statt 30 %). Es ist nicht der erste Punkt auf der Liste, aber zwischen zwei ähnlichen Fonds ein Zünglein an der Waage, das man kennen sollte.

7. Kaufe in deiner Basiswährung

Zum Schluss die Handelswährung. Notiert ein Fonds in mehreren Währungen, kaufe die Linie in deiner eigenen Basiswährung und vermeide so eine Fremdwährungsgebühr. Das ändert nichts daran, was der Fonds hält, nur daran, was dich der Einstieg kostet.

Alles zusammengesetzt

Ein typisches Ergebnis dieser Checkliste für eine Kernposition sieht ungefähr so aus: ein großer, günstiger, thesaurierender, in Irland domizilierter All-World-UCITS-ETF, gekauft in deiner Basiswährung. Langweilig, breit und billig, und genau das willst du im Zentrum eines langfristigen Portfolios.

Das Fazit

Einen ETF auszuwählen heißt vor allem, zuerst die Abdeckung festzulegen und dann eine kurze, immer gleiche Checkliste durchzugehen: UCITS, thesaurierend oder ausschüttend, Kosten und Tracking, Größe, Domizil und Währung. Machst du das, wählst du schnell gute Fonds und hörst auf, über nahezu identische Optionen zu grübeln. Wo du sie günstig hältst, zeigen dir Broker-Gebühren verstehen und Brokerlens.

Bildungsinformation, keine persönliche Beratung und keine Steuerberatung. Fondsmerkmale und steuerliche Behandlung variieren und ändern sich, prüfe deshalb immer die Fondsdokumente und deine lokalen Regeln.